规模报酬递增。但规模的扩张不是无限的超过 开始上升平均成本上升 收益率下降 此时处于规模报酬递减阶段 说明企业的现有规模不利于企业发展。此外需要指出的是 关于 曲线的形状 经济学家近年来的经验性的研究结果表明 在大多数行业的生产过程中 规模报酬递减往往要在很高的产量水平上才会出现 换句话说 下降
规模报酬递增。但规模的扩张不是无限的超过 开始上升平均成本上升 收益率下降 此时处于规模报酬递减阶段 说明企业的现有规模不利于企业发展。此外需要指出的是 关于 曲线的形状 经济学家近年来的经验性的研究结果表明 在大多数行业的生产过程中 规模报酬递减往往要在很高的产量水平上才会出现 换句话说 下降的 曲线需要在经历了很大范围的产量变化以后 才会转变成上升的删 曲线。如图 所示 曲线的这种形状被称为“工”型。尽管如此 在一般的微观经济分析中 仍然经常使用 曲线为 型的假定。 型券期平均成本曲线进一步我们根据生产理论中的边际收益递减规律可以得出如下图的成本规模曲线 目结构的成本规横曲线图是具有典型意义的【 型成本曲线 其中 为边际成本曲线 为平均成本曲线 代表市场价格曲线。假定市场需求是无限的 即市场价格几乎不受某个企业产量的影响 积。从图中我们看出随着企业规模的扩大 企业平均成本逐渐降低 收益递增。当企业规模到达 一致此时企业的收益费用比为 亦达到最大超过 点后收益费用比又呈下降趋势 当到达点 此时。根据经济学的解释 企业为实现利润最大化 将会使规模扩张到函点。那么 企业究竟该选择那一点作为自己扩张经营规模的边界呢 传统经济学一般认为厂商在考虑规盛模扩张时应将规模边界定在仍点 这样可以获得最多利润。但考虑到在 企业的收益费用比达最大即利润率最大。经济学认为在理想化的完全市场经济条件下 各种生产要素出于追逐利润的目的可以转移。一个企业在其规模达到利润率最大点 点以后 如果继续投入资本 扩张规模 利润率下降 企业虽然仍能获得利润 但利润增加幅度减小。此时企业完全可以将多余的资本投入到同行业中尚未达到 点的企业中去。另外的企业规模扩大 其利润率会逐渐达到 这样资本总量一定而利润率最大 其资本所获得的利润无疑最大。因此可以认为 点真正体现出“经济”一词的本质含义 即“最少投入 最大产出”。实现利润率最大比追求利润最大化原则更优越。但传统经济学给出了 可能是其在完全市场经济的条件下又做出了非市场化的考虑因为在现实中 资本很难实现无阻碍的完全的转移 另外企业家是有限的人 追求利润最大比追求利润率最大化似乎更能从表面上体现企业家的价值。因此 可以将 点称为“最优规模”或“成本最低规模” 而函点称为“最适规模”。 新制度经济学对企业规 期融界的解释新制度学派认为 企业从外部获得生产要素是有成本的 即市场交易费用 说明了企业规模的扩张有利于企蛾易费用的节约。但同时 新制度经济学认为企业内部运行也是有费用的 即缵织管理费用 新制度经济学家也把它称为企业内部的交易费用 主要表现在 根据行为组织学的观点。在信息从一端向另一端传递的过程中 难免会出现信息量的损失和信息的。企业规模扩张 会给企业带来多层级的、庞大的管理机构。在这种机构里 延缓损失甚至扭曲信息的行为会更加严重 这无疑会影响企业高层决策的科学性和有效性 甚至会造成企业决策出现重大失误 从而带来管理成本的累积性增加。 当企业规模扩张后 企业内部的横向关系会增加 喏理渠道也越复杂需要的人际协调关系就越高 为此支付的人力及物力资源的耗费就越严重。 当企业规模扩张到一定程度后 就会产生罗伯茨和米尔格罗姆的“影响力成本”。一方面中层经理人员出于追逐自身效用的最大化 会把大量的时问和糟力放在游说高雇主管与建立人际关系等非生产性活动上 导致效率低下 另一方面高层管理人员受失真信息干扰可能做出错误的决策。一般来说 由于减少了讨价还价的谈判以及违约现象的发生 企业内部组织费用最初低于市场交易费用 但企业规模扩张越快 上述种种组织管理成本就以递增的方式上升。当企业通过扩张规模节约的交易费用等于企业内部增加的管理 费用 也就是边际交易费用等于边际组织费用时 企业就会停止扩大边界 企业规模发展达到了静态平衡。此时如果企业规模继续扩张 边际交易费用大于边际组织费用 企业成本上升 收益下降。 范围经济对于企业规模的进一步解释总的来看 企业规模的扩张包括两种形式 一种是企业内部基本技术操作数量不变 各种操作的生产规模发生了交化 可以称之为横向一体化。在此规模扩张过程中 企业可能实现各种基本操作的最优规模 从而整个企业的规模也达到最优 另一种是基本操作数量发生了变化 而各种基本操作的生产规模不变 可以称之为纵向一体化。在这种情况下 企业的基本操作可能已经是最优规模 纳入新的生产活动后 整个企业仍然能遗到最优。范围经济属于第二种形式的规模扩张。范围经济 年提出的它指出联合生产两种或两种以上的产品的茁产成本将低于这些产品单独生产对的成本总和【 范围经济的产生主要是由于企业在原有的产品生产规模达到最优以后有剩余的生产能力 或者有些类似于公共投入的资产 他们能低成本地 或无须成本地用于其他方面 如已经建立起的品牌信誉、企业营销网络、组织经验和组织能力等 企业可以通过自身对范围经济的追求而充分利用其价值。换言之 范围经济来源于对组织能力的充分的利用【 在实际的经济生活中 在企业发展的不同阶段 企业追求规模扩张的途径也是不同的。在企业成长的早期 企业孵分工水平相对较低 专业化生产的水平也相对较低 这一时期 企业规模扩张的成本小于收益 企业可以通过在一种产品生产中 最大限度地利用已有的生产要素 实现规模报酬递增。然而 随着企业分工的深化 专业化水平的提高以及规模的扩大 追求适度规模的边际成本会上升 边际收益下降。而同对随着企业规模的扩大 分工水平的提高 专业化生产导致的不同工序阃的规模不一致 又导致企业出现了生产能力的剩余和公共投入的不充分利用。这时 企业便有了发展新产品以实现企业能力和公共投入的充分利用的驱动力 企业将由单一产品经营向多元化经营转变 追求范围经济 第二章银行规模与效益的一般理论研究关于规模与效益的问题 技术经济学和交易费用学都已经从不同视角 按不同方法给予了较为充分的论证。但就商业银行这一特殊的企业组织而言 相应问题还需要进行更进一步的研究和探讨。 商业银行规模概念的界定商业银行规模本身是一个内涵复杂且比较抽象的概念 要从理论层面严格而又准确地界定商业银行规模并不是一件十分轻松的事情。在这里 可以认为商业银行规模是一个关于商业银行分支机构数量、从业人数、总资产和存贷款规模、中间业务规模、资本金规模以及市场份额等量的指标【 们。就目前现实而言 四大国有商业银行是中国银行业钓主体 在中国加入 以后很长一段时间将肩负起抗衡外资银行的重任 因此本文部分的研究将以四大国有商业银行为客体。 银行存在明显的规模效益递增经济理论所描述的企业规模变动与企业成本变动之间的关系 也同样适用于银行 而且由于银行作为金融企业所其有的特殊性 银行业的规模效益递增现象 以下简称规模效应 表现得更为明显。 银行派生效应的独特性在现代银行体系的存款准备金僚 银行经营具有独特的派生效应。所谓派生效应是指银行在经营过程中以原始存款为基础通过发放贷款所引起的多倍存款扩大现象。现代银行制度形成了对客户存款只需保留部分的现金准备金 就可将客户存款用于贷款的机制 造就了款项贷出后再白行回来的条件。这使得银行规模扩张 主要是存贷款规模的扩张 又有了理论上的基础。银行规模越大 覆盖面越广 由原始存款派生出来的磐次级别的衍款留在该银行系统内的可能性就越大 在分支行制度下更甚 就越有可能运到存款创造倍数之极限。由此会导致两种效应的发生 扩张了规模 创造出大量的低息负债 降低了银行成本 银行对象的广泛性提供了贷款需求对象足够多 产出效益足够大的机会 由派生效应产生的多倍派款就有了用武之地 银行交易费用的节约易费用包括发现相对价格的成本 谈判与履约的成本。对于银行业来说 交易费用也是其经营管理中考虑的重点。银行的大多数业务运营活动 如存款、贷款和转账结算等都可以被视为银行与外部市场之间的一种资金交易活动。这种交易行为包括前面所说的搜寻交易对象等活动 此外 与一般商品不同的地方在于对货币的交易还包括还本付息和对还本付息的 由此产生的操作费用构成了对货币交易的费用。企业规模扩张 伴随而来的是交易方式的变革。例如 买卖双方通过银行转账方式进行结算 不仅速度快 效率高 而且节约了现金。在一家双方都有存款的银行内 支付现金的操作被简化为双方存款账目的更改。无论在本地还是在异地 无论是在银行之间还是在银行的分支机构之间只需要定期结算支付差额即可 由此可以看出通过转账结算 银行节约了大量的资源去从事现金的直接操作 这就造成了货币交蓦成本的降低 另外 无形资产特别是信誉在银行的经营活动中起着越来越重要 白臼作用。大银行能够充分莉用其无形资产 商誉、管理、营销技巧等 等知识费产的边际开发成本为零或很小以及供给弹性无限大的特点 化地运作其在全球范围内的银行分支机构 降低成本。而且大银行的商誉等无形资产在银行收购逐渐成为越来越重要的支付手段。在美国 年代初 收购一家银行的舶 用有形资产价值支付 用商誉价值支付 年代末慨用商誉价值支付 用有形价值支付 这就大大降低了银行的交易费用。 银行生产成本的边际递减性从生产成本来看 第一 银行经营一般需要较多的先进技术装备和基础设施投资 这种较大的固定成本在一定时期内相对稳定 并随着可变成本的增加会降低单位资产的平均成本【 。第二 随着银行业的发展 银行传统业务呈现出萎缩势头 表外业务尤其是各种金融创新产品的销售将大量增加。银行产品虽然不断创新 但其一 创新的产品仍是以货币为主要载体的 可以说创新更多的是建立在传统产品基础上 其二 银行的产品具有易模仿性 也就是说商业银行不同时间所提供的产品或服务 不同商业银行所提供的同种产品或服务大致具有相同的性质。这样 银行开发新产品 扩大产品范围的边际成本实际上很小 获得的收 益相对也较大。 银行技术运用的优先性从历史上来看 金融部门是一个比其他部门都优先运用现代科技手段技术密集型企业【嘲 科研在金融业的应用程度越高 越能为金融企业的分支机构设置提供提高效率和降低成本的条件。据统计 年间美国银行业技术性投资每年增长了 。金融电子服务的开展改变了银行与客户的传统对应关系 许多支行 营业部被网络银行所聩代 电话银行、 等越来越多的出现在生活之中。由于网上银行无须固定场所 可以节省大量的营业网点及其他银行机具所需的构建、、管理费用 同时可以节省大量的人力和物力 并且可以全天候为客户服务。这些都使得银行绣营跨越了时间和空间的界限 大大降低了银行的经营成本。据有关资料统计 在美国 传统银行网点的单项交易成本为 美元 电话银行为 美元 自动拒员机为 美元 而阿络银行只需 美元口卿。同时 银行规模越大 意味搿萁越有能力交付较大询技术装备开支 以保持技术上的领先优势。更好地享受攮术进步带来的低成本优势。 影响银行规模效应的因素分析从理论上我们已经论证了银行规模越大越好 当然 理论与现实总是有或多或少的差异 所以在实际中 慑行规模效应的发生并不仅仅由其所自身特点决定 还要取决于一定的所赋予的各种条件的影响与锎幻。 市场结构对银行规模效应豹影响银行业市场结构是指在银行业市场中银行之间在数量、市场份额、规模上的关系以及由此决定的整个市场的竞争形式 。经济学象贝恩认为 一定的市场结构决定着企业的市场行为 一定的市场行为又决定着企业的绩效。决定市场结构的因素有很多 本文主要采用市场份额和市场集中度两个概念。市场份额指的是某个企业的营业额占同一市场或行业全部销售额的比例 具体到银行是指某银行业务量在银行业全部业务量中所占的比重。一般来说 银行业中企业越多 单个银行所占比重越低 市场份额越小 银行业的竞争程度就越高 银行规模很难扩张 银行规模效应较难产生 反之 银行业中金融企业越少 单个企业所占比重越大 银行业的垄断程度越高 银行规模效应愈容易形成。市场集中度是指某—特定的市场或产业中 少数较大的企业所占市场份额的大小 它主要反映市场垄断程度或竞争程度的高低。正统的产业组织认为 市场集中度是市场结构的一个重要因素 对企业的规模扩张效应有很大影响。一般说来 市场集中度越高 大银行支配市场的能力越强 竞争程度就较低阱】。这些为数较少的企业就可凭借所占有的较高蛹市场份额来左右市场上产品的价格 从而使市场上的垄断因素进一步加强 行业利润率也获得较大提高。反之 市场集中度越低 说明该行业内企业数日不仅多 而且意味着单个企业不可能对该市场拥有绝对的支配地位 市场竞争愈发激署嚣行业利润率很难得到提高。对这一点 经济学家登姆塞茨和尼德海姆曾作过研究。他们通过对大量行业的市场集中度以及行业利润率进行分析 认为在集 中度为 的区间内任何资产规模的报酾率不仅不随集中度提高而上升 反而会有所下降。只有行业的市场集中度超过 以后 行业利润率与市场集中度呈现出明显的正相关 规模效应才可能形成网。也就是说银行业的市场集中度与行业利润率不是必然呈正相关关系 而是有一定条件的 即市场集中度必须达到一定高度。 制度差异对银行规模效应蠹 影晌银行本质上是一种经济组织 由予箕在国民经济中的逝位以及对整个经济的重大影响 针对银行制度所镧定的法规也日益强化。因此 银行的规模和结构在很大程度上都受到了制约。特别是随着干预经济活动程度的加深 金融监管对银行的开设、合并、清理业务的开展及其规模的大小都有严格的 都要充分体现竞争和安全的基本原曩靠这些都影构着银行规模的扩张。 国家对银行规模扩张的主要表现在不同国家的银行在进入管制的差异上。一方面 银行业进入壁垒愈高 新的银行进入愈困难 进入的银行也就越少 银行业供给能力的扩张速度就会落后于国民经济对货币资金需求扩张的速度 银行产出价格会提高 行业利润率也随之提高 已进入的银行就在进入壁垒的下很容易地进行规模扩张 享受规模效益。但另一方面 进入壁垒又会造成现存银行效率的降低 一是导致银行不重视自身的服务质量 也就造工缺少提高自身业务素质的内在压力 从而导致银行的低效率的产生。二是在规模扩张的过程中 银行缺乏技术创新的动力 也会降低银行参与市场竞争的能力田】。 管理水平对银行规模效应的影响现代银行业拥有各种各样的金融资源 如人才、资本、技术、信息等基础资源以及制度、竞争、营锖、金融文化、名牌、商誉等主导资源。现代银行的成功需要这些基础资源与主导资源的互补 任何一家银行也都或多或少的有其成功的基础资源与主导资源 但是效益良好的银行尤其是取得巨大成功的银行只是所有银行中的一小部分 而相当一部分银行由于效益不佳或被兼并或破产。为什么很多银行同样拥有各种资源而不太成功 答案或许并不唯一 但管理落后与效率低下越来越成为现代银行被淘汰的攘原因。银行拥有的各类资源 主要通过管理来有效整合 管理落后刚各种要素形不成合力 难以发挥作用。相反 卓越的管理者以其高超的管理水平驾驭各种银行资源 以其动态创造性活动扩张银行的优势 从而提高银行的经营效益 对欧洲银行业的研究也表明欧洲银行业激烈的利润争夺的胜者是管理出色的银行。若给定银行规模 最有效率银行与最差银行之间 成本相差 管理混乱所导致的利润损失要比规模不当造成的损失更严重刚。管理水平与银行规模效应呈现出 一种“正相关”关系 而管理效率又主要取决于管理模式、管理者的素质和决嫩率等。一般来说 世界的银行在其发展历史和演进过程中郡具有扩充规模的偏好阅。随着规模的扩张 银行系统内的互相可以分离的基本经营单位会越来越多 机构设置和工作人员会大量增加 使上下级之闽 平级行之间的关系非缫牲的增长 从而使银行内组织管理费用非线性的急剧增加。为了降低随着规模哟。张而带来的成本的增加 银行必须增加管理层次。但管理层次的增加又不可避免的会产生各种弊端 层次过多会带来计划与控制的复杂化 造成管理难度的加大 同时管理层次越多 最高管理层与基层揉作层之间的信息传递泄露和扭曲亦会增多 从而降低管理效率 增加内部管理成本。另外 在银行系统存在多个管理层次的前提下 管理者的素质和决策效率的高低对银行运行效率以及银行是否能形成规模扩张效应至关重要嗍。银行规模越大 相应的决策规模也越大 为了做出最优决策就需要管理者较高的素质 职业素质和专业素质 同时决策者也需要村出更多的时间投入。但在管理层次增加的情况下 可能会产生 第一 管理层的整体素质无法得到有效保障 第二 决策所必须的时问投入通常远远地超过了决策者的时间预算约束和实际时间投入。造成的后果就是 很多决策只能在决策者的低素质以及时间投入和信息量严重不足的情况下进行 从而导致银行系统内决策效率的低下 决策效率的降低肯定会影响银行管理效率的提高 降低银行有效产出量 从而使银行规模难以发挥作用。 最优规模对银行规模效应的制约大银行的确是具有规模优势 这也是许多商业银行实行兼并、扩张以扩大规模的重要原因 但和一般企业一样 银行业也存在最优规模。随着银行规模的扩张 各种管理协调问题不断出现 银行 内部的管理费用会大幅度增加 逐渐抵消银行规模扩张所带来的效益的增长 银行到达了最优规模 银行规模的扩张应适可而止。如果进一步扩张 银行就会出现效益下降的情况 具体表现为资产质量较差 盈利能力较低。关于最优规模的讨论一直是银行经营理论中的热点。美国学者 研究表明银行业的长期成本是一个相对平缓的 銎曲线田】。最优规模范围也在不断发生变化。 等人通过对所有规模银行的研究表明资产介于 万美元至 亿美元的银行平均成本最低【 另一些成本研究表明银行资产达到 亿美元时生产成本最低 亿美元。这一动态的变化与传统理论并不冲突。传统经济学在研究规模报酬时只分析了在技术水平一定时 企业规模扩张的情况 而浚有考虑企业在达到最优规模以后该怎么办 后来的经济学家提出范围经济 这是一种规模扩张的方式 但二者都忽视了创新在企业发展中的作用。熊彼特曾指出 创新是“实现生产要素的新组合”。是“来自内部自身创造性的关于经济生活的一种变动” 】。如果企业在最优规模点进行创新。企业原有的规模界限就会被打破 企业将会在更高的层次上实现规模效益的递增 银行由规模效益递增到规模效益递减的过程其实就是一个各种金融要素不断重新组合的过程 如果说在此过程中 银行进行了创新 技术水平提高 组织结构创新 管理水平提升 银行的资源就会得劐更有效的配置 银行的最优规模也会耜应的发生变化 或者说银行规模边界在刨新的前提下将逐渐扩大。 范围经济对银行规模效应的影响银行范围经济是范围经济在微观意义上的延伸 指的是如果银行同时经营多种相关联产品的成本小于多家银行分别经营其中一种产品的总成本 则表明存在、 范围经济。通俗的解释是由于银行经蔚范围的扩张 导致平均成本降低 经营效益提高。从经济学的角度来分析 金融资产的同质性使银行更容易产生范围经济效应。金融资产的同质性是相对于“费产专用性”而言的。新古典经济学认为 不同行业有不同的生产要素品质、要素结构和要素特征 即资产具有专用性。资产专用性越强 则变更经营领域的成本就越高 生产要素就会被锁定在相应行业。资产专用性越弱 则资源在不同行业或业务之间流动的成本就越低 企业可以通过合作等方式在更广泛的经济领域实现资源共享 从而更有效地利用已有资源 并逐渐地在产业结构方面实现趋 最终达到成本节约的目标。从金融业的实际运作过程来看 各种金融生产要素 资金、人力资源和信息资源 的专用性程度都很低 具体表现在 相对于实物经济部门而言 由于多元化金融工具和各种金融交易市场的存在 资金为追求利润而在各行业之间流动的成本较低 而其他固定资产如计算机、办公场地等在银行和非银行金融机构之间的通用性也都较强。利用丰富的资金 存款、借款、资本金等 加上自身的分支机构和已有的销售渠道 银行可以节约大量的网点建设费用和财务费用 从而能以较低的边际成本推销证券和保险产品。 在人力资源方面 由于金融业的服务对象是类似的 且经营金融业务所需的金融生产要素具有较强的相关性 因此 各类金融从业人员的知识结构也必然是趋同的 银行只需对职员稍加培训就可投入到证券或保险的服务中去 从而实现管理费用的降低。 由予金融业面牺的宏观和微观是基本一致的 可以说金融机构在对宏观经济运行状况和客户个人信息的获取和处理方面是基本相似的。特别是当今以网络为代表的信息技术在金融业得到了广泛应用 无论银行或证券部门 在实际的经营过程中都可以更方便地运用同一客户的信息开展传统银行业务、投资银行业务和保险等更多的服务 从而获缛信息互补优势 实现信息成本的节约。 随着社会经济的高速发展 顾客对银行服务的要求越来越多 也越来越高 同一客户可能同时要求两种或两种以上不同的产品或服务 这使得银行业很容易形成与需求扩张相联系的范围经济。银行通过向客户提供一定数量组合的“一站式”金融服务 获得的收入增长效应恰好满足了银行对利润最大化经营目标的追求。另外 银行在经营传统业务时所产生的品牌信誉 具有溢出效应 即信誉在不同经济范围的自然延伸 使企业产品能较容易得到用户和消费者的承
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